Huston a kanadaiTorontóban született Robert Moore Huston és Elizabeth McGibbon fiaként 1883-ban. Édesapja egy vidéki farmer volt, aki később egy építkezési vállalatot alapított.
Színészi karrierjét a Broadwayen kezdte 1924-ben, majd filmes pályafutása a hangosfilmek betörésével kezdődött. Első jelentős szerepét 1929-ben kapta a fiatal Gary Cooper mellett a The Virginianben. A színpadon játszott Sinclair LewisDodsworth regényéből adaptált színműben, majd két évvel később 1934-ben a filmfeldolgozásban, Az élnivágyó asszonyban is.
A '30-as és '40-es években mind a filmvásznon, mind a színpadon gyakran volt látható Amerika egyik legkiválóbb színészévé válva. Olyan sikerfilmekben játszott, mint A máltai sólyom (1941), a Yankee Doodle Dandy (1942), Párbaj a napon (1946) vagy a fia John Huston rendezésében készült A Sierra Madre kincse, amelyért elnyerte az Oscar-díjat mellékszereplő kategóriában.
Hollywoodban érte a halál két nappal 67. születésnapja után 1950-ben. Halálát aorta aneurizma okozta. Huston csillagja megtalálható a Hollywood Walk of Fame-en.
Ez a szócikk részben vagy egészben a Walter Huston című angol Wikipédia-szócikk fordításán alapul. Az eredeti cikk szerkesztőit annak laptörténete sorolja fel. Ez a jelzés csupán a megfogalmazás eredetét és a szerzői jogokat jelzi, nem szolgál a cikkben szereplő információk forrásmegjelöléseként.