Machadinho era o 11º distrito de Lagoa Vermelha, com o nome de Pinhal do Machadinho, criado em 24 de abril de 1923 e elevado a vila em 31 de março de 1938, quando seu nome foi reduzido para Machadinho.
O município, atualmente está buscando novas alternativas de desenvolvimento através do turismo, ecoturismo e turismo de negócios, com a construção de uma parque aquático já em funcionamento, da exploração de trilhas que levam à cachoeiras e da Festchêmate - Feira de Indústria, Comércio e Agropecuária.
A população do município de Machadinho é de maioria descendentes de italianos, tendo também traços da imigração alemã e polonesa na região.
↑Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística. «O histórico de Machadinho»(PDF). Consultado em 7 de fevereiro de 2012. Arquivado do original(PDF) em 11 de dezembro de 2017
↑Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística. «Censo Demográfico 2000». Consultado em 7 de fevereiro de 2012