A colonização de Aratiba se iniciou em 1917, quando se instalaram os povoadores que adquiriram seus lotes da Companhia Colonizadora Luce, Rosa & Cia Ltda, empresa responsável pela exploração das terras na região, tendo como pioneiros as famílias de Pedro Dalla Vechia, Jacob Klein, Ricardo Boff, Jacob e Eugênio Granzotto, Santo Granzotto, Felix Dal Lago, Afonso Magnabosco, Luiz Poletto, João Lira, João Smaniotto, Francisco Morgan, Fidelis Faggion, entre tantas, gravaram seus nomes, deixando-os definitivamente unidos ao marco inicial da história de Aratiba.
Em 1919, iniciou-se o povoamento que teve como primeira denominação Rio Novo. Dado ao crescimento e desenvolvimento, pelo Ato Municipal nº 94, de 26 de dezembro de 1924, foi elevado a condição de 7º Distrito, subordinado ao município de Erechim. Pelo Decreto-Lei Estadual nº 720, de 29 de dezembro de 1944, o distrito de Rio Novo passa a denominar-se Aratiba.
Elevado à categoria de município pela Lei Estadual nº 2.710, de 4 de outubro de 1955, desmembrado de Erechim. O município é constituído de seis distritos: Aratiba, Dourado, Pio X, Rio Azul, Três Barras e Volta Fechada.
Entre 1996 e 2006 o município apresentou o maior crescimento do PIB entre os municípios gaúchos. O crescimento chegou a casa dos 2.150%.
Turismo
A rede de hotéis é simples mas é ótima, e as atrações turísticas da cidade são o Aratiba Piscina Clube, o Lago do Rio Uruguai, a Barragem de Itá, a praça central, entre outros pontos turísticos.
