Fiat 147 był pierwszym brazylijskim samochodem który napędzany był etanolem zamiast benzyny. Osiągi w porównaniu do modelu 127 nieznacznie wzrosły, zużycie paliwa było natomiast o 30% wyższe, cena alkoholu była jednak znacznie niższa niż benzyny. Wysoka cena standardowego paliwa była konsekwencją kryzysu naftowego, który nastąpił w 1973 roku. Wersja napędzana alkoholem otrzymała przydomek "cachacinha" (mała cachaça, napój z trzciny cukrowej) z powodu zapachu paliwa.
