אדמות השכונה נרכשו על ידי איל ההון היהודי-אמריקאי הפילנתרופארווין מוסקוביץ'; חלק מהקרקע היה שייך לחברה קדישא של חב"ד. בשנת 1997, שבוע לפני ראש השנה תשנ"ז,[דרושה הבהרה] אוכלס בית קרקע ביהודים, לאחר שמשפחת האדייה, המשפחה הערבית שהתגוררה בו עד אז, יצאה בתיאום עם בעלי הנכס משפחת מוסקוביץ. את המבנה הראשי אכלסו 3 משפחות ו-4 רווקים. מבין הרווקים ניתן למנות את אריה קינג (מייסד ומנהל הקרן לאדמות ישראל וסגן ראש העיר ירושלים) והרב גדי שלוין (כיום - ר"מ בישיבת הכותל). ממשלת ישראל החליטה לפנות את המשפחות, ראש הממשלה בנימין נתניהו אסר על נוכחות יהודית במקום ושלח לבית את אליקים רובינשטיין, אז היועץ המשפטי לממשלה ואת פרקליטת המדינה, עדנה ארבל. השר לביטחון הפנים, אביגדור קהלני, שירטט מתווה שהתקבל על דעת המתיישבים, ש-10 רווקים בלבד יוותרו בשטח. מאז נקרא המקום מעלה הזיתים (לתקופה מסוימת ניתן השם "מצפה דניאל", לזכרו של דניאל גורי, מתושבי העיר העתיקה). הממשלה אסרה על כל בנייה במקום, לרבות הצבת גדר סביב למתחם. את מלאכת הצבת הגדר ביצעו חברי הכנסתרחבעם זאבי, משה פלד ואחרים, תוך שימוש בחסינותם הפרלמנטרית. רק לאחר החלפת הממשלה, כשנבחראהוד ברק לראשות הממשלה, החלה משפחת מוסקוביץ בבנייה במקום, שהוקפאה בעקבות לחץ של מפלגות האופוזיציה, אך לבסוף באה לסיומה ב-2003.
בשנת 2006 הסתיים אכלוס שלב א' בכ-40 משפחות, והחלה בנייה של שלב ב' בשכונה. לאחר סיום בניית שלב ב' (2011) ישנן בשכונה כ-100 דירות.
בגלל שהשכונה נבנתה על קרקע פרטית, על מנת לרכוש דירה בשכונה יש לעבור ועדת קבלה שבה חברים נציגי הקבלן ובעל הקרקע.
במקום בית כנסת, בית מדרש ללימוד סדר קדשים[1] בראשותו של הרב יעקב וולף (שבעבר התגורר בשכונה), שני סניפים של תנועת הנוער הדתית-לאומית אריאל (בנים ובנות בנפרד), מדרשה לבנות בראשות שלומית וולצמן, מקווה, שלושה גני ילדים ושני פעוטונים. ככל המתחמים היהודיים במזרח ירושלים מתחם מעלה הזיתים מאובטח מטעם משרד השיכון[2].
השכונה ממוקמת במרחק 200 מטרים מקברו של ראש הממשלה מנחם בגין ובמרחק של 400 מטרים ממערת הקבורה של האדמו"ר מגור.
מעברו המזרחי של כביש הגישה לשכונה עמדה בעבר תחנת המשטרה של מחוז ש"י. התחנה התפנתה בשנת 2008 ובשנת 2012 סופח שטח התחנה לשכונה. בשנת ה'תשע"א נבנתה במתחם שכונת מעלות דוד (ביוזמת עמותת אלע"ד והקדש הבוכרים).
