PAI Partners
Siège de PAI Partners à Paris, rue de Rivoli.
PAI Partners (anciennement Paribas Affaires Industrielles ) est un fonds d'investissement français qui gère et conseille des fonds alloués aux opérations de LBO (représentant un montant de 7 milliards d’euros) et gère un portefeuille de participations pour un montant total en capital investi de plus de 14 milliards d'euros. Il a été dirigé par Lionel Zinsou et est dirigé depuis juin 2015 par Michel Paris[ 2] .
Historique
Paribas Affaires Industrielles a été fondé en 1872 comme département d’investissement de Paribas [ 3] .
En 1990, Paribas Affaires Industrielles prend le contrôle de Guyomarc'h (qui détient entre autres Royal Canin ) et scinde l'entreprise en deux : la nutrition animale d'un côté, et l'agroalimentaire de l'autre[ 4] . La nouvelle holding Guyomarc'h (NHG) devient alors le pôle alimentaire de Paribas. Après avoir cédé Galina et la Soprat (marque Père Dodu )[ 5] , elle rachète à Danone en 1998 Panzani , William Saurin , Amora Maille et Stoeffler [ 6] .
PAI a été dirigé par Lionel Zinsou [ 7] jusqu'en juin 2015 , lorsqu'il a été nommé Premier Ministre du Bénin [ 8] .
En septembre 2017 , PAI a annoncé la levée d'un septième véhicule d'investissement: PAI Europe VII. La clôture du fonds est estimée au premier semestre 2018[ 9] .
En 2023, PAI ouvre son capital à Blue Owl, une entreprise américaine[ 10] .
En février de la même année, PAI procède également à l'acquisition de La Compagnie des Desserts (LCDD)[ 11] , [ 12] , [ 13] .
Philosophie d'investissement
L'activité d'investissement de PAI Partners consiste à prendre le contrôle de sociétés dans le cadre d'opérations à effet de levier (LBO) en se concentrant sur les transactions dont la valeur est comprise entre 300M€ et plusieurs milliards d'euros.
PAI Partners investit dans des sociétés de taille moyenne à grande, cotées ou non, dont le siège social ou le management est basé en Europe et qui appartiennent à l'un des secteurs suivants : la grande distribution, les biens industriels, les services aux entreprises, les biens de consommation, la santé.
PAI est un investisseur de long terme avec une durée de détention de ses sociétés en portefeuille généralement comprise entre 4 et 6 ans.
Fonds
Avant 1998, PAI a investi via Paribas. Le portefeuille de Paribas a donc effectué 51 investissements sans effet de levier en contrôle ou non. Ils sont aujourd'hui tous réalisés. Depuis 1998, PAI a levé 5 fonds de capital-investissement avec un positionnement européen et des transactions comprises entre 300 millions et 1,5 milliard d'euros:
Fonds de capital-investissement depuis 1998
Nom
Année
Taille
Stratégie
Statut
PAI LBO Fund
1998
€650 million
Buyout
Liquidé
PAI Europe III
2001
€1.8 milliard
Buyout
Liquidé
PAI Europe IV
2005
€2.7 milliards
Buyout
Phase de sortie
PAI Europe V
2008
€2.7 milliards
Buyout
Phase de sortie
PAI Europe VI
2015
€3.3 milliards
Buyout
Phase d'investissement
PAI Europe VII[ 14]
2018
€5.1 milliards
Buyout
Phase d'investissement
Investissements détaillés
Participations du fonds PAI VI
Entrée
Sortie
Entreprise
Cœur d'activité
Pays
Ref.
2015
En portefeuille
A.S. Adventure
Distribution d'articles de sport et de loisir
Belgique
[ 15]
2016
En portefeuille
Atos Medical
Produits de soin de laryngectomie
Suède
[ 16]
2016
2019[ 17]
B&B Hotels
Hôtellerie économique
France
[ 18]
2017
En portefeuille
Cortefiel
Vente de vêtements
Espagne
[ 19]
2014
2017
DomusVi
Résidences médicalisées
France
[ 20]
2017
En portefeuille
ELITech
Diagnostic in-vitro
Italie
[ 21]
2016
En portefeuille
Ethypharm
Laboratoire pharmaceutique
France
[ 22]
2014
En portefeuille
EuroMediaGroup
Service technique pour l'industrie audiovisuelle
France
[ 23]
2014
2017
InnoVista Sensors (anciennement CST)
Capteurs et systèmes de contrôle
Etats-Unis
[ 24] , [ 25]
2015
En portefeuille
Konecta
Externalisation de processus et de centres d'appels
Espagne
[ 26]
2014
En portefeuille
Labeyrie Fine Foods
Produits gastronomiques
France
[ 27]
2019
En portefeuille
Areas
Restauration de concessions
France
2018
En portefeuille
Refresco
Mise en bouteille
Pays-Bas
2016
En portefeuille
Roompot
Parcs de vacances
Pays-Bas
[ 28]
2014
En portefeuille
VPS
Services pour propriétés vacantes
Royaume-uni
[ 29]
Participations du fonds PAI V
Entrée
Sortie
Entreprise
Cœur d'activité
Pays
Ref.
2013
2017
ADB Safegate
Systèmes de guidage aéroportuaire
Belgique
[ 30]
2008
2015
Atos
Services IT
France
[ 31]
2010
2017
Cerba European Lab
Laboratoires biologiques spécialisés
France
[ 32]
2013
En portefeuille
Froneri (anciennement R&R Ice Cream )
Fabrication de glaces
Royaume-Uni
[ 33]
2011
2016
Hunkemöller
Lingerie féminine
Pays-Bas
[ 34]
2013
2017
IPH
Distributeur de fournitures industrielles
France
[ 35]
2011
2017
Kiloutou
Location de matériel de construction
France
[ 36]
2012
En portefeuille
Marcolin
Conception et fabrication de lunettes
Italie
[ 37]
2011
2016
Swissport
Assistance aérienne au sol
Suisse
[ 38]
2011
2014
The Nuance Group
Travel retail et duty free aéroportuaire
Suisse
[ 39]
2008
2017
Xella
Fabricant de matériaux de construction et de chaux
Allemagne
[ 40]
Participations du fonds PAI IV
Quelques participations antérieures
Il s'agit d'une liste non exhaustive des entreprises auxquelles PAI Partners a participé au capital et revendu ses participations :
Notes et références
↑ https://www.societe.com/societe/pai-partners-443837331.html
↑ « Michel Paris devient seul maître à bord de PAI » (consulté le 22 juin 2015 )
↑ « PAI Partners, l'Europe reste son jardin », sur Les Echos , 27 juin 2019 (consulté le 13 mars 2023 )
↑ Henri Lagarde, champion de la boulette : Il redore l'alimentaire de Paribas, l'Expansion, 20 mars 1997
↑ « Père Dodu entièrement contrôlé par Doux », sur LSA-Conso , 14 mai 1998
↑ Paribas multiplie les rachats dans l'agroalimentaire, LSA Conso, 2 avril 1998
↑ Nicolas Simel, « Lionel Zinsou, le parcours méritocratique d'un franco-béninois », L'Afrique a des idées , 2014 (lire en ligne )
↑ Céline Revel-Dumas, « Lionel Zinsou, ce banquier français nommé premier ministre du Bénin », Le Figaro , 19 juin 2015 (lire en ligne , consulté le 11 septembre 2020 ) .
↑ « Closing final à 4 Md€ en vue pour PAI Partners, Levées de fonds | Capital Finance », sur capitalfinance.lesechos.fr (consulté le 26 janvier 2018 )
↑ « PAI Partners ouvre son capital à l'américain Blue Owl », sur Les Echos , 18 janvier 2023 (consulté le 18 janvier 2023 )
↑ « Argos Wityu cède La Compagnie des Desserts à PAI Partners », sur Capital Finance , 16 février 2023 (consulté le 26 février 2023 )
↑ « La Compagnie des desserts, en passe d’être rachetée par PAI Partners », sur Snacking.fr (consulté le 26 février 2023 )
↑ « PAI Partners va croquer la Compagnie des Desserts », sur l'Informé , 11 janvier 2023 (consulté le 26 février 2023 )
↑ (en) William Louch, « PAI Partners turns away investors after raising €5bn » , sur fnlondon.com , Financial News , 17 novembre 2017 (consulté le 11 septembre 2020 ) .
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↑ (en-GB) « Blackstone and PAI Partners agree sale of United Biscuits to Yildiz Holding - FoodBev Media », sur www.foodbev.com (consulté le 25 janvier 2018 )
↑ [vidéo] Vente de Liebig Maille Amora par Danone, reportage JT Bourgogne du 09/10/1997 sur le site de l'INA
↑ L'américain UGI rachète le français Antargaz, sur L'Usine Nouvelle
↑ « Le fonds PAI sort définitivement du capital d’Atos », sur Les Echos , 25 février 2015 (consulté le 13 mars 2023 )
↑ Sophie Lecluse, « William Saurin pousse les feux dans la conserve, sur LSA Conso » , LSA Conso , 27 mai 2004.
Voir aussi
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