Прототипом Fairey III став поплавковий гідролітак N.10, який був спроєктований та побудований у 1917 році авіакомпанією Fairey Aviation (разом з меншим N.9) відповідно до вимог Специфікації Адміралтейства N.2 (a) для гідролітака повітряних сил флоту, що мав базуватися на авіаносці під час Першої світової війни. N.10, також відомий під своїм конструкторським номером F.128, був двомісним біпланом із крилами, що складаються, і приводився в рух двигуном Sunbeam Maori потужністю 260 к.с. (190 кВт). 14 вересня 1917 року він вперше політ рейс з гідролітакової станції Порт Вікторія на острові Грейн, у графстві Кент.
Після проведення випробувань як у варіанті гідролітака, так і зі звичайною колісною ходовою частиною, компанії було видано замовлення на виробництво обох версій, IIIA та IIIB, яких планувалося придбати у кількості 50 та 60 літаків відповідно. Fairey IIIA був розвідувальним літаком, призначеним для польотів з авіаносців, і, тому був обладнаний колісним або ковзаючим шасі, тоді як IIIB передбачався як флотський легкий бомбардувальник зі збільшеними крилами та спроможністю нести три бомби вагою 105 кг. Хоча всі 50 IIIA були побудовані, лише 28 з IIIB були завершені. Це сталося через появу вдосконаленої версії Fairey IIIC, що міг використовуватися як бомбардувальник, так і розвідувальний літак. Було випущено 36 літаків цієї модифікації, з укороченими крилами з однаковим розмахом, як у IIIA, але був оснащений набагато потужнішим та надійнішим двигуном Rolls-Royce Eagle VIII потужністю 375 к.с. (280 кВт) і зберіг спроможність нести корисне навантаження. Багато IIIB добудовувалися як IIIC.
Найбільш ефективною версією, яка до того ж довше ніж решта інших зразків цього літака Fairey III стала остаточна модель IIIF, яка була розроблена відповідно до специфікації Міністерства авіації 19/24 для морської авіації флоту у тримісному варіанті розвідувального літака та двомісного літака загального призначення для Королівських ПС. IIIF, який вперше здійснив політ 20 квітня1926 року, мав більш оптимізовану модель двигуна і спочатку фюзеляж зі змішаної металевої та дерев'яної конструкції, з крилами подібними до IIID, хоча пізніше серійні літаки обладнувалися суцільнометалевими фюзеляжами і крилами.
Більше 350 літаків IIIF експлуатувалося Повітряними силами флоту, що робить його найбільш широко використовуваним типом літаків, який перебував на озброєнні флоту в міжвоєнний час. Загалом з британських військових літаків у міжвоєнні роки тільки сімейство Гоукера Гарта вироблялася у більшій кількості, ніж Фейрі III.
Fairey IIIF також був основою для розробки літаків «Гордон» та «Сіл».
Fairey IIIA — двомісний розвідувальний біплан з двигуном Sunbeam Maori II потужністю 260 к.с. (190 кВт) (побудовано 50)
Fairey IIIB — тримісний патрульний гідролітак, бомбардувальник з двигуном Sunbeam Maori II; збільшені стабілізатор, крила та штурвал, також збільшені поплавці, ніж у IIIA (30 од.)
Fairey IIIC — варіант двомісного розвідувального літака, бомбардувальника, а також гідролітака загального користування з двигуном Rolls-Royce Eagle VIII потужністю 375 к.с. (280 кВт) (30 од.)
Fairey IIID — варіант двомісного гідролітака-біплана загального користування з двигуном Rolls-Royce Eagle VIII потужністю 375 к.с. (280 кВт) або Napier Lion W-12 потужністю 375 к.с. (280 кВт) (227 од.)
Fairey IIIE — гідролітак, який також мав назву Fairey Ferret (3 од.)
Fairey IIIF — двомісний гідролітак-біплана загального користування або тримісний розвідувальний біплан з двигуном Napier Lion W-12
Fairey IIIF Mk.I — перша версія Fairey IIIF. Тримісний розвідувальний біплан з двигуном Napier Lion VA (55 од.)
Fairey IIIF Mk.II — друга версія Fairey IIIF. Тримісний розвідувальний біплан з двигуном Napier Lion XIA (33 од.)
Fairey IIIF Mk.III — третя версія Fairey IIIF. Тримісний розвідувальний біплан з суцільнометалевим корпусом, двигуном Napier Lion XIA (291 од.)
Fairey IIIF Mk.IV — двомісний варіант Fairey IIIF з суцільнометалевим корпусом, двигуном Napier Lion XIA (243 од.)
Fairey IIIF Mk.V — варіант Fairey IIIF — оригінальна назва «Гордон»
Fairey IIIF Mk.VI — варіант Fairey IIIF — оригінальна назва «Сіл»
Queen IIIF — радіокерований навчальний літак (3 од.)
Fairey IIIM — цивільна версія літака (3 од.)
Fairey F.400 — варіант IIID для португальського флоту
«'Booted' Flycatchers». Air Enthusiast, No. 83, September–October 1999, p. 78. ISSN 0143-5450
Jarrett, Philip. «Fairey IIIF: Part 1». Aeroplane Monthly, March 1994, Vol 22 No 3 Issue 251. London: IPC. pp. 58–63. ISSN 0143-7240.
Jarrett, Philip. «Fairey IIIF: Part 2». Aeroplane Monthly, April 1994, Vol 22 No 4 Issue 252. London: IPC. pp. 50–55. ISSN 0143-7240.
Nuñez Padin, Jorge Felix (July 1998). «Les Fairey IIIF de l'aviation navale argentin». Avions: Toute l'aéronautique et son histoire (in French). No. 64. pp. 17–19. ISSN 1243-8650.
Taylor, H. A. Fairey Aircraft since 1915. London: Putnam, 1974. ISBN 0-370-00065-X.
Thetford, Owen. «Fairey IIIF and Gordon in Service: Part 1». Aeroplane Monthly, May 1994, Vol 22 No 5 Issue 253. London: IPC. pp. 32–38. ISSN 0143-7240.
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
