Sous les Habsbourgs, l'Espagne a dominé l'Europe politiquement et militairement la majeure partie des XVIe et XVIIe siècles, mais a subi un déclin progressif de son influence pendant la deuxième moitié du XVIIe siècle.
Isabelle et Ferdinand reçoivent le titre de Très catholique par le pape Alexandre VI en 1496 et le terme de Monarchia Catholica (en français : monarchie catholique et en espagnol moderne Monarquía Católica) est resté d'usage dans la monarchie des Habsbourgs espagnols. Cette période est celle qui voit la notion d'« Espagne » se forger dans le sens qui sera institutionnalisé au XVIIIe siècle. À partir du XVIIe siècle, pendant et après la fin de l'Union ibérique, la monarchie Habsbourg en Espagne est aussi connue comme Monarchie espagnole (Monarchia Hispanica) ou Monarche d'Espagne (Monarchia Hispaniae) en plus de la forme commune de Royaume d'Espagne (Reyno de España).
L'Espagne comme État unifié le devient de jure après la mort en 1700 de Charles II, qui entraîne l'extinction de la dynastie espagnole des Habsbourgs et l'ascension de Philippe V, inaugurant ainsi la dynastie des Bourbons et ses réformes centrales, comparables à celles du début de la France moderne.