Gatan fick sitt nuvarande namn år 1912 (samtidigt som Kruthusplan) i samband med stadsplanearbeten för den nya stadsdelen "Diplomatstaden". I området för nuvarande Sveriges Radios byggnader fanns i början på 1700-talet ett laboratorium för krut- och ammunitionstillverkning som ersatte en liknande anläggning vid nuvarande Karlaplan, som flög i luften år 1716.