Лара Датта родилась в Газиабаде, недалеко от Дели, штат Уттар-Прадеш, в семье пенджабца Л. К. Датта — подполковника авиации в отставке, и Дженнифер Датт, шотландки, 16 апреля1978 года. У Лары также есть две сестры.
В 1981 году её семья переехала в Бангалор, где позднее Лара окончила среднюю школу, а затем бомбейский университет — факультет экономики. Лара получила дипломMBA по специальности маркетинг и средства связи. С детства мечтала работать в модельном бизнесе и сниматься в кино.
И в возрасте 16 лет уехала из Бангалора в Мумбаи, чтобы осуществить свою мечту. Довольно скоро она стала топ-моделью, а также проявила себя в рекламном бизнесе, в частности рекламировала косметику L’Oréal, снялась в музыкальном клипе «Tu chaalu hai Re».
В 2000 году в конкурсе Femina Miss India. На конкурсеМисс Вселенная 2000, проходившем на Кипре, Лара победила в жесткой конкуренции. Все судьи единогласно проголосовали за индийскую девушку.
После победы Лару стали приглашать сниматься в кино и в рекламных клипах, и она на два года поселилась в Нью-Йорке.
Лара также победила на конкурсе Мисс Интерконтиненталь в 1997 году.
Лара Датта стала второй индианкой после Сушмиты Сен, победившей в престижном конкурсе красоты. В тот же год на конкурсе Мисс мира победила индианка Приянка Чопра, а на конкурсе МиссАзия-Океания — Дия Мирза, что стало тройной победой Индии.
При поддержке спонсоров она приняла участие в кампании по борьбе со СПИДом, работала в программах по лечению наркомании и зараженных венерическими болезнями. В начале декабря 2001 года она приняла участие во Всемирном дне ООН по борьбе со СПИДом и стала официальным послом доброй воли Фонда ООН в области защиты населения.
Актёрский дебют Лары Датты состоялся в фильмеAndaaz (2003), где она снялась вместе с Акшаем Кумаром.
