Sydney Cove dinamakan sempena Setiausaha Dalam Negeri British, The 1st Baron Sydney (yang kemudiannya mewujudkan Viscount Sydney Pertama pada 1789). Tapak ini dipilih oleh KaptenArthur Phillip, R.N., antara 21 dan 23 Januari 1788 untuk penempatan keseksaan British yang kini kota Sydney, dan di mana pemilikan New South Wales secara rasmi diisytiharkan pada 26 Januari (kini diperingati sebagai Hari Australia).[1] Hari ini, tapak yang tepat di mana bendera dipacak tidak jelas, kerana kini tempatnya didirikan Circular Quay dan bangunan CBD.
Arahan kepada Phillip adalah untuk mewujudkan penempatan di Botany Bay, sebuah teluk yang besar jauh ke selatan dari Sydney Cove. Botany Bay telah ditemui oleh Leftenan James Cook semasa pelayaran beliau penemuan pada tahun 1770, dan dicadangkan oleh ahli botani yang terkenal Sir Joseph Banks, yang mengiringi Cook, sebagai tapak yang sesuai untuk penempatan. Tetapi Phillip mendapati bahawa Botany Bay tidak menyediakan tempat berlabuh mahupun sumber air tawar yang boleh dipercayai. Sydney Cove mempunyai kedua-duanya, terutamanya air tawar sungai yang tidak lama kemudian dikenali sebagai Tank Stream.[2][3]Templat:Bq
Hari ini, Tank Stream tertutup di dalam longkang konkrit di bawah jalanan kawasan pusat perniagaan [4] dan semua hutan belukar telah dibersihkan. Kepala teluk itu dikelilingi oleh terminal feri Circular Quay. Di Bennelong Point di hujung utara pantai timur teluk itu terletaknya Sydney Opera House. Di pantai barat merupakan daerah bersejarah yang dikenali sebagai The Rocks.[5]
Medalion Sydney Cove
Satu sampel tanah liat kelabu gelap Sydney Cove dikumpulkan oleh Gabenor Phillip dan diberikan kepada Sir Joseph Banks, yang memberikannya kepada pembuat tembikar hebat Josiah Wedgwood untuk menguji kesesuaian untuk membuat tembikar. Wedgwood mendapatinya sangat baik, dan membuat pingat peringatan yang dikenali sebagai Medalion Sydney Cove.[6][7]