Hallström est né à Stockholm en Suède. Son père était dentiste à Stockholm[1] mais aussi réalisateur amateur[2], sa mère Karin Lyberg (1907–2000) était écrivain. Son grand-père maternel Ernst Lyberg était le ministre des finances du gouvernement de Carl Gustaf Ekman (1926–1928) et le leader du Parti capitaliste suédois (Kapitalism Party öf Sverige).
Après quelques réalisations pour la télévision dont un documentaire remarqué sur le célèbre groupe ABBA, puis un premier long métrage en 1975, A Guy and a Gal (En kille och en tjej), Lars Sven Hallström dit "Lasse Hallström" acquiert une notoriété internationale avec Ma vie de chien (Mitt liv som hund) en 1985.
Le film qui raconte l'histoire d'un petit garçon délaissé par sa mère malade, à l'aube de son adolescence, obtient plusieurs prix et est sélectionné aux Oscars. L'engouement qu'il suscite lui permet de se procurer davantage de moyens et de démarrer une carrière aux États-Unis. Il attire des acteurs d'envergure dont Johnny Depp qui tourne avec lui Gilbert Grape (What's Eating Gilbert Grape) et Le Chocolat (Chocolat) qui lui vaut des nominations aux Oscars et un succès d'estime.
Vie privée
En 1994 le réalisateur suédois épouse Lena Olin. Ensemble, ils ont une fille, Tora, née en 1995.
