Cette petite municipalité possédant exceptionnellement le statut de ville est établie autour du lac Delage. Elle est un endroit recherché de villégiature et de plein-air. Le Manoir du Lac Delage, construit au cours de l'hiver 1963-1964, est le principal moteur de l'économie locale.
Rockland Farm, le domaine de la famille Gails, au bord du lac Larron, au début du XXe siècle
Le lac, baptisé à l'époque « Lac Larron », est annexé au canton de Stoneham lors de sa création en 1790. Le lac est fréquenté occasionnellement au XIXe siècle, notamment par la bourgeoisie anglophone et Cornelius Krieghoff qui vient y peindre. La famille Gails achète les terres environnantes vers 1900 et établit la Rockland Farm au nord-est du lac Larron, un petit domaine avec une résidence d'été. En 1939, la famille Webster, nouveaux propriétaires, entreprend plusieurs améliorations au domaine et y organise une ferme d’élevage. Dans les années 1940, on procède à l'électrification, on y aménage une pente de ski et on construit un lien routier avec le chemin
de la Grande-Ligne. Dans les années 1950, le lac Larron attire l'attention de certains promoteurs de la région de Québec pour son potentiel récréo-touristique. C'est l'entreprise « Les Immeubles des Monts » (ou Delrano) qui en fera l'acquisition.
Création de la municipalité
Le , l'Assemblée législative du Québec sanctionne la « Loi constituant en corporation la ville
du Lac Delage » qui accepte la pétition de l'entreprise qui désire y fonder une ville. La création de cette nouvelle municipalité se fait en morcelant les territoires de la municipalité de Lac-Saint-Charles et des cantons unis de Stoneham-et-Tewkesbury, lesquels Lac-Delage devra indemniser au bas coût de 1700$. Par ailleurs, la création de l'entité met fin à l'utilisation de l'ancien toponyme du lac Larron dans l'objectif de rendre hommage au sénateur et député Cyrille Fraser Delâge, décédé deux ans auparavant.
Urbanisme
Le premier plan d'urbanisme est original. Il prévoit cinq quartiers d'une centaine de maisons de style chalet européen regroupées autour d’une auberge. De plus, l'entreprise propriétaire louerait des maisons au lieu de les vendre. Les développements immobiliers qui suivront seront teintés de la même singularité que le plan d'urbanisme initial : chalets de montagne, maisons bifamiliales, architecture dite « néo-Nouvelle-France », etc. La première auberge centrale, le Manoir du Lac Delage, est érigée en 1963 et 1964. Cependant, cette formule est abandonnée en 1970. Le développement immobilier ralenti significativement dans les années 1980. À partir de 1990, la partie ouest du lac est développée. Dans une optique totalement différente de la thématique de la partie nord-est initiale, les lots sont de différentes dimensions et l'architecture est plus libre. Cette seconde phase comporte donc des lotissements de faible densité abondamment boisés et destinés à une clientèle plus aisée.