Au début de la Première Guerre mondiale, il est à Riga et interné en tant qu'étranger ennemi en Sibérie. En 1919, il est directeur de l'école de commerce à Ilmenau puis fonde la première école à distance à Herrsching am Ammersee. Il travaille également pour le service des finances du Land de Thuringe.
En (ou selon d'autres sources en 1924), il rejoint le parti nazi et se fait rapidement remarquer par ses talents d'orateur et sa connaissance de l'économie et de la fiscalité. Il dirige la section de Herrsching puis est gauleiter du district de Haute-Bavière. De 1928 à 1933, il dirige l'école des orateurs du NSDAP(de) et forme 6000 membres à la propagande nazie[1]. En 1930, il est élu au Reichstag et convainc de la crédibilité du NSDAP en matière de fiscalité. En 1933, il devient responsable au sein de la SA et membre de la chancellerie du NSDAP.
Reinhardt dirige le programme de lutte contre le chômage qui prend bientôt son nom (« Reinhardt-Programm »). En , il étabit un régime fiscal selon l'idéologie nazie. Par la suite, il signe un certain nombre de règlements et de décisions contre les Juifs comme en 1942, la comptabilité de l'or pillé aux Juifs spoliés et assassinés. On ne sait pas si c'est lui qui a donné son nom à l'Aktion Reinhard[2].
Il est fait prisonnier des Alliés en 1945, jugé durant les procès de la dénazification le et condamné à quatre ans de travaux. En appel, la peine est confirmée fin 1949, mais est réduite à trois ans. Elle est de nouveau confirmée fin 1950 et son internement ne comprend pas le temps entre sa capture et le procès. Durant les procès, il se donne le rôle d'un expert financier pour le Reich, minimisant son rôle envers les Juifs et appliquant les décisions des autres ministères. Par ailleurs, ses écrits sont mis à l'index par les forces d'occupation[3].
Après sa libération, Reinhardt travaille comme comptable et ne reprend pas de vie publique. Il vit à Bad Wörishofen et Riedenburg. Son fils Klaus(de), né en 1941, deviendra général de la Bundeswehr.
Robert Wistrich(en), Wer war wer im Dritten Reich : ein biographisches Lexicon : Anhänger, Mitläufer, Gegner aus Politik, Wirtschaft, Militär, Kunst und Wissenschaft, Francfort, Fischer, (ISBN3-596-24373-4).