Babson erlangte im Börsencrash von 1929 Berühmtheit, als er – kurz vor dem Schwarzen Donnerstag – am 5. September 1929 in einer Rede vor einer Wirtschaftskammer den verheerenden Börsencrash vorhersagte. Der am selben Tag stattfindende starke Rückgang der Aktienkurse wurde auf seine Rede zurückgeführt und wird seither als „Babson-Break“ bezeichnet.
1904 gründete er die Business Statistical Organisation, die sich mit der Vorhersage von Börsen- und Wirtschaftstrends beschäftigte. Er gründete auch zwei Ausbildungsstätten, die sich besonders auf Wirtschaftsfragen konzentrieren, 1919 das Babson Institute (heute Babson College) und 1927 das Webber Business College für Frauen.
Babson schrieb mehrere Bücher, darunter Business Barometers (1909), Investment Fundamentals (1930) und If Inflation comes (1937). Er ist auch Namensgeber des Babson College in der Nähe von Boston und Gründer der Gravity Research Foundation.
