Fred Hjelm var son till violinisten och konsertmästaren Walfred Andersen och hudvårdsspecialisten Elisabeth, ogift Scheide. Han gick Malmö Stadsteaters elevskola 1961–1964.[5]
Vidare var han rektor för Teaterhögskolan i Stockholm under åren 1994–2001, där han stred för en mer självständig skola med högre pedagogisk status. Många gånger satte han upp sevärda och professionella slutproduktioner, som ofta ansågs bättre än vanliga teatrars genomsnittsproduktioner.[7] Efter att ha avgått som rektor2001 verkade Fred Hjelm som professor vid Teaterhögskolan fram till 2004.
Han gifte sig 1964 med biståndshandläggaren Anne E. Hoffsten (född 1943), dotter till adjunkten Sven Gustavsson och hushållsläraren Marianne Hoffsten.[5] Bland barnen märks skådespelaren Tobias Hjelm (född 1972).[8] Fred Hjelm är begravd på Norra begravningsplatsen utanför Stockholm.
