Division III i fotboll 1937/1938 bestod av elva grupper (mot tidigare tio). Fem seriesegrare flyttades upp direkt till division II 1938/1939 medan övriga sex gruppvinnare tvingades till kvalspel. Anledningen till detta var att Uppsvenskan, Västsvenskan och, från och med denna säsong även, Centralserien bestod av två grupper och ett kvalspel mellan de två gruppvinnarna korade vinnaren i de tre serierna.
N1: Ekensbergs AIK namnändrades efter säsongen till Södertälje FF.
Ludvika FFI uppflyttas till division II 1938/1939.
IF Rune uppflyttas till division II 1938/1939.
Oskarströms IS uppflyttas till division II 1938/1939.