Granath studerade först litteratur- och teaterhistoria på universitet, samtidigt som han spelade studentteater. Han hamnade därefter på Pistolteatern och 1967–1975 på Teater Narren, vilket han betraktade som sin egentliga teaterutbildning. Granath var en del av 1970-talets vänstervåg och deltog i det så kallade Tältprojektet. Han bedrev teaterverksamhet på Fågel blå i Stockholm 1980–1985 och tillhörde Dramatens fasta ensemble från 1987. Han ingick i Riksteaterns konstnärliga ledning från 1999.[3]
Han var gift med Ann-Margret Fyregård och tillsammans fick de två barn, en dotter född 1983 och en son född 1986.[4] Granath avled den 5 februari 2017 efter en kort tids sjukdom.[5] Han är begravd på Norra begravningsplatsen utanför Stockholm.[6]