Застава Летоније у црвено-бело-црвеном облику први пут се спомиње у Хроникама Ливоније Дитлиба фон Алнпекеа, што би је сврставало у ред најстаријих на свету. Хроника говори о древним летонским племенима са севера Летоније која су у битку носила црвену заставу са белом пругом.
Легенда говори о смртно рањеном вођи једног летонског племена који је лежао увијен у бели чаршав. Део где је лежао остао је бео а остатак је био умрљан крвљу. У следећој бици тај чаршав коришћен је као застава и донео је победу Летонцима и отада се користи. Донекле слична легенда постоји и за заставу Аустрије.
По наведеним историјским подацима, данашњи изглед заставе заслуга је уметника Ансиса Цирулиса, а урађен је у мају 1917. године. Заједно са грбом, застава је усвојена посебним парламентарним декретом Републике Летоније 15. јуна1921. године.
Боје и размера
"Црвена“ боја летонске заставе је заправо кестењаста боја - посебно тамна нијанса црвене која је сачињена из браон и љубичасте боје. Понекад се назива и летонска црвена. Пропорције боја су 2:1:2 (црвене траке су дупло шире од беле), а размера заставе висине и ширине је 1:2.
Стандарта је бела са централним крстом у бојама и размери боја националне заставе. На средини крста налази се грб Летоније. Висина грба је 1/3 ширине стандарте, са сунцем на грбу у центру стандарте. Ширина кракова крста и ширина заставе односе се 1:5. Сама стандарта има размеру 3:2.
Стандарта Председника владе Летоније
Основа је иста као и код председничке стандарте. У горњем левом кантону налази се грб Летоније. Висина грба је 5/6 висине кантона, са сунцем на грбу у средини кантона. Однос кракова и ширине као и сразмера заставе иста је као код председничке стандарте.
Стандарта Председавајућег (спикера) Сејма
Стандарта је у свему једнака стандарти Председника владе, осим у томе што се грб Летоније налази у горњем десном кантону.
Стандарта министра одбране Летоније
Основ и размере заставе исте су као код претходних стандарти. Разлика је у томе што се у горњем левом кантону налази војничка инсигнија, која је 3/5 висине кантона.