É uma cidade industrial e comercial, sendo uma das mais ativas economicamente no território uruguaio sendo uma das três cidades mais desenvolvidas, somente atrás de Montevidéu e Maldonado. Os níveis de pobreza não superam 1,6% da população e possui a taxa mais baixa de criminalidade no Uruguai.
Possui grandes atrativos turísticos, onde se destacam as termas del Guaviyú e sua vida noturna.
A cidade se transformou em um assentamento com um porto e um lugar para a extração de sal, usado para curtircouros. Em 1805, se cria a "Paróquia de Paysandú". Em 1810, Benito Chain deu início ao planejamento do "Pueblo de Paysandú".
Foi sitiada por portugueses e brasileiros em três oportunidades e é famosa pela defesa que os sanduceros fizeram em 1865, sob o comando do general Leandro Gómez (Partido Nacional), fazendo frente ao sítio do general coloradoVenancio Flores e seus aliados brasileiros. A resistência dos sitiados, embora em menor número, fez a cidade merecer o apelido de "Heroica Paysandú", dado pelo poeta (payador) argentino Gabino Ezeiza, nos seguintes versos.[4]
A cidade de Paysandú possui clima subtropical húmido, com verões quentes e invernos frescos, com precipitação distribuída uniformemente durante o ano (média de 1,181 mm). A temperatura média gira em torno de 17,9 °C.
Encontra-se ao sul da cidade, em um ponto de fácil acesso para todo o público, localizado na rua Nontecaseros, entre Artigas e avenida Soriano, a poucas quadras do centro da referida cidade. Esta magnífica construção apresenta muitas recordações da defesa de Paysandú.
O antigo cemitério guarda riquíssimas obras artísticas e arquitetônicas, cada uma com sua própria história.
É uma das mais importantes cidades do Uruguai, possuindo um parque industrial diversificado, com uma indústria têxtil de lã (Paylana), couros (Paycueros y Cholitas SRL), cerveja (Blocker), cimento Pórtland (ANCAP) e cítricos (Azucitrus, Sandupay). Também é um importante centro da indústria florestal uruguaia, com as grandes plantações de eucalipto.[7]
A cidade também possui numerosas praias fluviais no Rio Uruguai, onde há um Iate Clube e um Clube de Remo. Também há outros clubes que praticam esportes variados, como rugby, hóquei,[desambiguação necessária]tênis e polo. É também a cidade natal do Jogador Marcelo Nicolás Lodeiro Benítez, mais conhecido como Lodeiro.