Nazwa planu pochodzi od nazwiska sekretarza generalnegoOrganizacji Narodów ZjednoczonychKofiego Annana. Plan miał pięć wersji. Zakładał on zjednoczenie Cypru i utworzenie jednego państwa zajmującego terytorium całej wyspy Cypr oprócz brytyjskiegoterytorium zależnegoAkrotiri i Dhekelia. Państwo miało być federacją dwóch państw składowych (północnego Cypru zamieszkanego głównie przez Turków cypryjskich i południowego Cypru zamieszkanego głównie przez Greków cypryjskich) o szerokiej autonomii połączonych rządem federalnym. Krajowa izba wyższa parlamentu (senat) miała liczyć 48 członków, 24 osoby miały reprezentować Turków cypryjskich i pozostałe 24 osoby Greków cypryjskich. Krajowa izba niższa (izba deputowanych) miała liczyć 48 członków podzielonych pomiędzy obie społeczności proporcjonalnie do ich populacji (żadna ze społeczności nie mogła mieć jednak mniej niż 12 reprezentantów). Plan zakładał również stworzenie konstytucji federalnej[1][2][3][4]. Plan zakładał, że powierzchnia tureckiej części wyspy zostanie zmniejszona do 29%[5].
Wśród głosujących Turków cypryjskich większość głosujących zagłosowała za przyjęciem Planu Annana, zaś wśród głosujących Greków cypryjskich większość głosujących zagłosowała przeciw przyjęciu planu. Plan został więc odrzucony (do jego przyjęcia wymagano zatwierdzenia przez obie społeczności).