Olsenbanden jr. går under vann er en norsk eventyr,- barne- og familiefilm fra 2003. Dette er den første filmen om Olsenbanden Jr. og kom to år etter TV-serien.
Etter et mislykket kupp på barnehjemmet, kommer Egon ut av Lykkebo barnehjem med en ny pakke under armen. Denne gangen vil Egon skaffe seg foreldre og bli en rik gutt, som kan slippe å rydde rommet sitt! Med et litt kløpulver og et stykke illeluktende gammelost overlister han de andre barna som også ønsker å bli adoptert, og Egon blir adoptert av den velstående Gyldenløwe-familien - som bor i holmenkollen-åsene. Men ikke lenge. Som i nesten alle Olsenbanden-filmer, går noe galt også her. Til hans forferdelse fjerner hans nye adoptiv-far skjegget, og adoptiv-moren hans går med parykk. Det viser seg at de er kjeltringene Bang-Johansen og Ursula Wasserschmidt, datter av den høytstående tyske offiser Otto Wasserschmidt fra andre verdenskrig.
Kjeltringene planlegger å bruke Egon Olsen for å få fatt i en skatt som ligger i en ubåt som forliste i Oslofjorden under krigen. Denne skatten består av både kronjuveler, gull og diamanter, som ligger i et Franz Jäger-pengeskap i ubåten. Men bare en veldig liten person, som Egon Olsen, kan komme seg inn gjennom en bitteliten luke på ubåten. Egon, Benny, Kjell og Dynamitt-Harry tar også opp jakten på denne skatten. På samme tidspunkt har Herman tatt med seg Valborg på seiltur, noe som går virkelig hardt inn på Kjell. Med Egon i dykkeklokke, Benny i dykkerdrakt, Harry på vinsj og pumpe, og Kjell på redningsaksjon med Valborg, blir dette et spennende kupp!