Bendera Wilayah Lautan Hindi British diperkenalkan pada 8 November 1990. Bendera ini serupa dengan bendera-bendera jajahan United Kingdom yang lain disebabkan adanya Union Jack di bahagian canton.
Pokok kelapa sawit dan mahkota merupakan simbol tanah jajahan British ini. Asal-usul atau makna garis berombak tidak diketahui dan rekabentuk ini merupakan sesuatu yang unik dari bendera-bendera British yang lain.