Szombathelyen született, színészcsaládból származik: édesapja Bánky Róbert színművész, színházigazgató, édesanyja Orbán Viola színésznő. Színészi pályája a szolnokiSzigligeti Színházban indult, de 1956-tól az Állami Bábszínházhoz szerződött, melynek haláláig tagja volt. A Bábszínészképző Tanfolyamot 1962-ben végezte el. 1986-ban a társulattól Bábszínházi aranygyűrűt kapott. A bábszínészképzőn árnyjátékot tanított, keleti és európai árnytechnikák adaptálásával és továbbfejlesztésével valamint rendezéssel és bábtervezéssel is foglalkozott.
Első felesége Jókai Anna írónő volt, akitől elvált. Két gyermekük született: Bánky Gábor (színművész) és Bánky Nóra. Második felesége Blasek Gyöngyi bábművész volt, leányaik: Bánky Eszter (bábművész) és Bánky Veronika. Unokája Bánky Sára bábművész.[1]
