Le drapeau a été conçu par Ángel Camblor, capitaine de l'armée uruguayenne, et a remporté un concours organisé par Juana de Ibarbourou en 1932. Le drapeau a été hissé pour la première fois à Montevideo, sur la Place de l'Indépendance, le .
Utilisation alternative comme drapeau des Amériques
Le drapeau est aussi parfois utilisé alternativement pour représenter l'ensemble de la zone géographique des Amériques ; et non pas uniquement comme drapeau du peuple hispanique américain[2],[3]. Le drapeau a été officiellement adopté comme drapeau des Amériques par tous les pays membres de la Conférence panaméricaine(en) lors de leur septième Assemblée en 1933[4].
« This flag, with its three wine-colored crosses and its sun of the Incas, was hoisted on October 12, 1932 in the Plaza Independencia in Montevideo. It was officially recognized and dedicated by supreme decree by the governments of Honduras, Paraguay, Chile, Bolivia, Ecuador, Columbia and Peru. All of the nations of the Americas hoisted it shortly thereafter. »