Powolny commence sa carrière en 1916 à l'Austria de Vienne, avant de rejoindre le SC Ober-Sankt Veit en 1921. Il retrouve ensuite le Wiener AF en 1924, avant de signer en Italie au Reggiana six mois plus tard.
Après son expérience à Reggiana qui est relégué en Serie B, Powolny reste en Serie A à l'Inter Milan, où il finit Capocannoniere lors de la saison 1926-1927 avec 22 buts.