Carola kasvas üles Stockholmi läänis, pealinnast edelas asuvas Botkyrka vallasNorsborgis. Kaheksa-aastaselt hakkas ta esinema Stockholmi Miniteaternis. Ta õppis ka Adolf Fredriksi näitekoolis. 1977. aastal võitis ta talendivõistluse ja esines esimest korda televisioonis.
1983. aasta Melodifestivaleniks pakkus helilooja Lasse Holm Carolale kaht oma laulu: "Mona Lisa" ja "Främling" ("Võõras"). Carola valis neist viimase ja võitis sellega Melodifestivaleni, saades kõigilt 11 kohtunikult maksimaalse hinde. Ta esindas Rootsit 1983. aasta Eurovisioonil, mis toimus 23. aprillil 1983 Münchenis, ja saavutas 3. koha. Seda saadet vaatas Rootsis 6,1 miljonit televaatajat, 84% riigi rahvastikust. See on tänapäevani Rootsi televaatamise rekord.
Samal aastal andis Carola välja esikalbumi "Främling". Seda müüdi üle miljoni eksemplari, mis oli Rootsi kõigi aegade rekord. Pärast Eurovisiooni salvestas ta selle laulu paljudes keeltes: inglise keeles pealkirjaga "Love Isn't Love", saksa keeles "Fremder" ja hollandi keeles "Je oggen hebben geen geheimen".
Juba 1983. aasta detsembris ilmus temalt esimene jõululaulude album "Julefrid med Carola". 1984. aastal avaldas ta veel kaks pop-rock-albumit, "Tommy tucker om mig" ja "Hunger", mida samuti müüdi kokku üle miljoni eksemplari. 1985. aastal valmis koostöös Bee Geesiga album "Runaway". Seda osteti kahekordse plaatinaplaadi jagu. 1987. aastal tegi Carola karjääri pausi.
1990. aastal naasis ta muusikamaailma, osaledes taas Melodifestivalenil. Ta jäi teiseks ansambli Edin-Ådahli järel, mis koosnes kahest vennast Edilist ja kahest vennast Ådahlist. Edin-Ådahl saavutas selle aasta Eurovisioonil 16. koha.
Järgmisel aastal osales Carola Melodifestivalenil kolmandat korda, seekord lauluga "Fångad av en stormvind", ja võitis selle konkursi 32-punktise edumaaga. Carola jagas 1991. aasta EurovisioonilRoomas4. mail esikohta Prantsusmaad esindanud Tuneesia laulja Amina Annabiga. Carola tunnistati võitjaks, sest ta oli saanud viis teist kohta Amina kahe vastu.
Carola oli esimene Skandinaavia popartist, kes esines Hiinas. Ta esines umbes 600 miljoni televaataja ees ja avaldas 1992. aastal Hiinas ka albumi.
1995. aastal debüteeris Carola muusikalis, lauldes "Helisevas muusikas" Maria osa. Seda rolli esitas ta 325 etendusel ja võitis Kuldmaski auhinna. Hiljem esines ta veel muusikalides "Sophie maailm" (1998), "Egiptuse prints" (samuti 1998) ja "Hüljatud" (2002).
2003. aastal esitas Carola Melodifestivalenile laulu "Autumn Leaf" demo ja see valiti lõppvõistlusele, kuid korraldajad nõudsid, et Carola esitaks enne võistlust neile ka terve laulu. Sellest Carola keeldus ja ta diskvalifitseeriti.
