1 квітня 1926 року вступив на флот. З вересня 1936 по 31 березня 1937 року — командир підводного човна U-21, з 15 квітня 1937 року — U-32, з 15 серпня 1937 року — U-35, на якому здійснив 3 походи (разом 52 дні в морі).
3 жовтня 1939 року потопив грецький пароплав «Діамантіс». Оскільки через жахливу погоду спускати шлюпки було небезпечно, Лотт взяв на борт свого човна всіх грецьких моряків, а наступного дня висадив їх в рибальському селі Вентрі, в нейтральній Ірландії.
29 листопада 1939 року U-35 був атакований в районі західніше від Бергена трьома британськими есмінцями «Ікарус», «Кашмир» та «Кінгстон», сплив на поверхню і був затоплений екіпажем в точці з координатами 60.53N, 02.47E. Всі 43 члени екіпажу здалися в полон.
Всього за час бойових дій потопив 4 кораблі загальною водотоннажністю 7850 тонн і пошкодив 1 корабель водотоннажністю 6014 тонн.
