Алла Будницька народилася 5 липня1937 року в Москві. Батько — Зіновій Лазаревич Будницький, родом з єврейського містечка під Києвом, інженер-будівельник, був керівником будівельного управління в Подольську[3][4]. Мати, родом з міста Тетюші, була дванадцятою (наймолодшою дитиною в сім'ї, працювала адміністратором в готелі, потім закінчила курси крою та шиття і стала кравчинею (шила вбрання багатьом знаменитим жінкам Москви)[5]. Прадід по лінії матері служив губернатором Казані[3][6]. Батьки Алли розлучилися, коли вона вчилася в дев'ятому класі середньої школи[4].
З ранніх років Алла мріяла стати актрисою, займалася в шкільному драмгуртку[7].
Алла Будницька почала зніматися в кіно у 1954 році, бувши десятикласницею. Дебютом стала епізодична роль в масовці в радянському художньому фільмі «Атестат зрілості» режисера Тетяни Лукашевич[8][9].
Після закінчення середньої загальноосвітньої школи у 1954 році зробила спробу вступити до Вищого театрального училища імені БорисаЩукіна та у ВДІК, але в жодному з вишів не пройшла відбіркові тури.
З 1954 по 1957 роки навчалася в інституті іноземних мов, не закінчивши який вступила до ВДІКУ[3][8]. Вільно говорить французькою і німецькою мовами.
В 1990-ті роки, залишившись без роботи у зв'язку зі звільненням з театру, на прохання однокурсника по ВДІКу Михайла Садковича Алла чотири роки була генеральним директором ресторану «У бабусі» в Москві на вулиці Великій Ординці, будинок 42, причому готувала деякі страви. В компаньйонах у неї була актриса Світлана Швайко[7][8][10].
З 1997 року, протягом п'яти років, вела авторську передачу про жіночі секрети «З життя жінки» на телеканалі «ТНТ»[10], потім — програми «Кулінарні штучки», «Просто смачно» і «Домашнє вогнище Алли Будницької» на телеканалах «РЕН ТВ» і «НТВ».
Особисте життя
Чоловік — Олександр Сергійович Орлов (нар.. 8 серпня 1940), актор, кінорежисер і сценарист, однокурсник Алли по акторському факультету ВДІКу. Одружилися 27 березня 1960 року і живуть разом по теперішній час[5][8][9][11].
Прийомна дочка (з восьмирічного віку[4]) — Дар'я Вадимівна Дроздовська (нар.. 23 листопада 1970)[12], актриса, дочка трагічно загиблої радянської актриси Мікаели Дроздовської та професора кардіології Вадима Семеновича Смоленського. Алла Будницька є ще й хрещеною матір'ю Дар'ї[5][8][9].