Jones föddes i kuststaden Colwyn Bay, på Wales norra kust. Fadern var stationerad av Storbritanniens flygvapen i Indien. När Jones var omkring fyra år flyttade familjen till Surrey i England. Han gick grundskolan på Esher COE school och läste sedan vidare på Royal Grammar School i Guildford, där han även var skolkapten läsåret 1960–1961. Han studerade sedan engelska vid St Edmund Hall (en del av Oxford University), men "förirrade sig in i historien". Här medverkade han även, tillsammans med framtida Monty Python-kollegan Michael Palin, i The Oxford Revue.
Privatliv
Jones var 1970–2012 gift med Alison Telfer[1] och de fick två barn, Sally född 1974 och Bill, född 1976. År 2004 träffade han Anna Söderström som då var student vid Oxford University. År 2009 fick de en dotter, Siri. Paret gifte sig 2012.[1] Söderström är dotterdotter till tandläkaren Alice Timander.[4] Terry Jones avled i sviterna av långt gången frontallobsdemens.[5]