Münchhausen deltog, som kavallerilöjtnant i rysk tjänst, i fälttåg emot turkarna och befordrades 1750 till ryttmästare. Som passionerad jägare och gladlynt sällskapsman, blev han beryktad för sin förmåga att vid glaset berätta de mest groteska och fantasifulla anekdoter från sina jakter och krigsäventyr.
Idag finns bl.a. ett Münchhausen-museum i hans födelsehus i Bodenwerder, som numera är rådhus, och den lilla staden med sin vackra medeltida arkitektur lever gott på turism och alla associationer samt årliga evenemang till ära av den legendariske "ljugarbaronen".
Gustave Dorés illustration till den tyska utgåvan från 1862 av Baron von Münchhausens berättelser
Baronens historier (münchhausiader) löpte under hans namn omkring bland folket och tillgodogjordes av Rudolf Erich Raspe, som i London gav ut Baron Munchausen's narrative of his marvellous travels and campaigns in Russia (1785). Raspe hopförde under Münchhausens namn en mängd lögnhistorier av äldre ursprung. Av originalets fjärde upplaga utkom 1786 en tysk översättning (Des freiherrn von Münchhausens wunderbare abentheuer und reisen), verkställd av skalden Bürger, som ytterligare utvidgade samlingen och genom sin folkliga framställningskonst gjorde boken ofantligt populär. Den äldsta svenska översättningen är av Carl Edvard Carlheim-Gyllensköld, 1797, Baron von Münchhausens sällsamma resor och äfventyr till vatten och lands.
