Panama je legalizovala istopolne odnose 2008. godine na inicijativu Liberalne socijalističke partije (Liberale Socialites Partia). Od tada se opšti odnos prema LGBT populaciji nije menjao. Panama je država čija je vlast pod jakim uticajem Rimokatoličke crkve koja ima negativan odnos prema homoseksualnosti, pa nije realno očekivati da se u skorijoj budućnosti donesu antidiskriminacioni zakoni, ili da se legalizuju istopolne zajednice za koje i dalje postoji ustavna zabrana. Policija Paname zabranjuje održavanje većih javnih manifestacija LGBT osoba, kao što je to bio Panama Pride, zakazan za 17. maj 2010. godine. Privatne LGBT manifestacije se održavaju, ali bi najčešće rezultirale zabranom ukoliko bi bile uredno prijavljene. Vlada Paname ne dozvoljava terapije korekcije pola, mada je ranije bilo slučajeva da se one obavljaju ilegalno u privatnim klinikama. Ni promena zvaničnog roda/pola u dokumentima nije dozvoljena, mada cross dressing nije izričito zabranjen.
