Rodio se u selu Vuda, provincija Ba, na sjeverozapadnoj obali Fidžija. Porijeklom je stekao titulu Tui Vuda, što je bila nasljedna titula poglavice Vude koja se prenosila u njegovoj obitelji. Od 1939. do 1968. godine radio je kao učitelj, a kasnije kao državni službenik. Zaslužan je i za utemeljenje skautske službe na Fidžiju.[1] Kasnije je uključio u politiku, isprva kao zastupnik u Predstavničkom domu, kasnije kao senator, predsjednik Senata i potpredsjednik Fidžija od 1999. do 2000. godine. Nakon državnog udara iz 2000. godine, Iloilo je 13. srpnja prisegnuo kao predsjednik Fidžija, nakon neustavne smjene Kamisesea Mare od 29. svibnja, tako da ustavni stručnjaci smatrao da je Iloilo postao predsjednik od tog datuma, što je kasnije afirmirano i u presudi fidžijskog suda, koja je potvrdila da je, unatoč neustavnosti Marine smjene, Iloilo zakonito vršio dužnost predsjednika u Marinom odsutstvu. Kao predsjednik, Iloilo je bio jedan od najzaslužnijih za smirivanje situacije na Fidžiju nakon puča.
Vlast je neometano obnašao sve do 5. prosinca2006. godine, kada je komodorFrank Bainimarama izveo državni udar i preuzeo vlast u zemlji. Za razliku od ranijih pučeva, koji su bili motivirani nacionalizmom, ovaj je puč bio posljedica konstantnih sukoba na relaciji Vlada - Oružane snage, koje Iloilo nije uspio pomiriti tokom šest godina mandata. Međutim, Bainimarama je već 4. siječnja2007. godine Iloilu vratio sve ovlasti, tako da je on nastavio s vršenjem predsjedničkih dužnosti. U svom prvom obraćanju javnosti nakon puča, Iloilo je podržao Bainimaramu te ga je sljedećeg dana imenovao premijerom.[2]
Dvije godine kasnije, fidžijski je sud proglasio Bainimaramin puč iz 2006. godine neustavnim, kao i smjenu vlade premijera Laisenije Qarasea. Iloilo je reagirao tako što je smijenio sve suce Žalbenog suda i suspendirao Ustav, navodeći kako "vladina mašinerija mora nastaviti djelovati".[3] Nakon suspenzije Ustava i vlade, Iloilo je ponovo imenovao Bainimaramu premijerom, izražavajući mu podršku u reformama i demokratizaciji zemlje. Dana 28. srpnja2009. godine, nedugo nakon ustavne krize, Bainimarama je izvijestio javnost kako će se Iloilo povući s mjesta predsjednika 30. srpnja te otići u mirovinu.[4] U trenutku umirovljenja, Iloilo je sa svojih 88 godina bio najstariji državni poglavar na svijetu.
Kao i mnogi Fidžijci, Iloilo je rijetko koristio svoje puno prezime te je u javnosti poznat po skraćenom imenu Josefa Iloilo. U kasnim godinama je obolio od Parkinsonove bolesti, što je bio povod pričama o njegovoj sposobnosti da upravlja državom dok je još bio predsjednik. Umro je 6. veljače2011. u Suvi.[5]
