Во время несовершеннолетия Оттона его опекунами были сначала дядя — герцог Альбрехт Брауншвейгский, а после его смерти в 1279 году — другой дядя, епископ Вердена Конрад.
Самостоятельно Оттон II правил с 1282 года. Увеличил размер своих территориальных владений за счёт соседей. Даровал городские права сельским поселениям Гарбург, Даленбург и Селль.
В 1302 году за 6500 марок серебром купил графство Вельпе.