Бытует мнение, что чёрный и золотой цвета символизируют так называемое чёрное золото — уголь, один из основных промышленных ресурсов Уэльса вплоть до конца XX века. Также эти цвета связывают с гербовымзнаменемСвятого Давида Валлийского (на празднование дня этого святого люди выходят на улицы в чёрных национальных валлийских шляпах с приколотыми к ним бледно-жёлтыми цветками нарцисса — национальным символом Уэльса)[1].
По одной из версий считается, что флаг был разработан для англиканской церкви в Уэльсе[2], и использовался с 1921 по 1954 годы[3] (в дальнейшем, в англиканской церкви Уэльса стали использовать кельтский крест[1]).
Сейчас нередко флаг Святого Давида используется в спортивной символике. Так он присутствовал на всех эмблемах валлийского регбилиг клуба «Кельтские крестоносцы» (англ.Celtic Crusaders или Crusaders Rugby League, от валл.Croesgadwyr Rygbi'r Gynghrair). В период с 2007 по 2008 годы флаг Святого Давида был использован в символике футбольного клуба Кардифф Сити.
1 марта, в день празднования дня святого Давида, флаг используется для украшений фасадов зданий и во время парадного шествия.
