Клиринговая палата

Клиринговая палата (англ. Clearing House, клиринговый центр, клиринговая компания) — финансовая организация, предлагающая услуги клиринга (взаимозачёта).

Услуги клиринга

Основная статья: Клиринг

Клиринг — разновидность профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг^[1]. Данный вид деятельности на рынке ценных бумаг предполагает определение взаимных обязательств, возникающих на фондовом рынке между продавцами и покупателями ценных бумаг, и зачёт их взаимных требований и обязательств^[2].

Функции клиринговой палаты

Основными функциями клиринговой палаты являются:

• сбор информации по заключённым на бирже сделкам, её сверка и корректировка в случае расхождений;
• учёт зарегистрированных на бирже сделок и проведение вычислений по ним;
• определение взаимных обязательств между сторонами, заключившими сделки на бирже, и расчёты между ними;
• обеспечение поставки ценных бумаг от продавца к покупателю и организация денежных расчётов (поступления денег от покупателя к продавцу);
• обеспечение гарантий по исполнению обязательств, вытекающим из срочных сделок^[3].

Клиринговая палата берёт на себя функции организатора исполнения сделок^[4]. На основе полученной информации о заключённых сделках в течение определённого (как правило за день) времени определяются требования и обязательства каждого участника биржевой торговли^[5].

Если требования, которые имеет данный участник, превышают его обязательства, то это означает, что ему причитается определённая денежная сумма. В этом случае говорят, он занимает длинную позицию (англ. long position).

Если требования данного участника меньше его обязательств, то это предполагает платёж с его стороны тем участникам, которым он должен^[6]. В этом случае говорят, что он занимает короткую позицию (англ. short position). Русскоязычный биржевой сленг — «быть в шорте́». Если требования равны обязательствам, то участник биржевой торговли находится в закрытой позиции^[7].

Крупнейшие международные клиринговые организации

• Eurex Clearing
• Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC)
• LCH.Clearnet
• Euroclear
• European Multilateral Clearing Facility (EMCF)
• ICE Clear Europe — подразделение специализирующейся на нефтяных деривативах международной финансовой компании «IntercontinentalExchange»
• NYSE Liffe clearing

Примечания

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг Архивная копия от 23 марта 2010 на Wayback Machine»
2. "Speech by Chairman Bernanke on clearinghouses, financial stability, and financial reform". Board of Governors of the Federal Reserve System (англ.). Архивировано 22 декабря 2021. Дата обращения: 9 ноября 2021.
3. Rehlon, Amandeep; Nixon, Dan Central counterparties: what are they, why do they matter and how does the Bank supervise them?  (неопр.) Bank of England. Дата обращения: 1 апреля 2017. Архивировано 14 октября 2018 года.
4. Sobel, R. (2000) The Big Board. Washington, D.C.: Beard Books, p. 131 (Original work published 1965 New York, New York: Free Press)
5. Spaulding, William C. Execution, Clearing, and Settlement (англ.). thismatter.com. Дата обращения: 20 октября 2017. Архивировано 20 октября 2017 года.
6. What is a Clearing House?  (неопр.) Corporate Finance Institute. Дата обращения: 31 января 2021. Архивировано 31 января 2021 года.
7. Labuszewski, J.W., Nyhoff, J.E., Co R., and Peterson, P.E. The CME Group Risk Management Handbook (2010) Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, p. 80