Расположен посреди тайги, на реке Бодайбо при впадении в неё ключа Балахнинский в 18 км к северу от города Бодайбо и в 900 км к северо-востоку от Иркутска.
Через посёлок проходит автодорога от города Бодайбо на север — к посёлкам Артёмовский, Кропоткин, Перевоз. Вблизи города Бодайбо имеется аэропорт. Железных дорог нет.
История
Возник в 1954 г. в связи с разработкой золотого прииска Дражный[3]. Статус поселка городского типа с 1976 г.