Посёлок расположен в степи южнее города Новоузенск[2].
История
Основан в 1929 году. В 1932 году в посёлке открыта начальная школа (с 1968 года — восьмилетняя школа, с 1982 года — средняя школа)[3].
На административной карте Саратовской области 1956 года отмечен как совхоз № 14[4]
Указом Президиума Верховного Совета РСФСР 19 октября 1984 года посёлок центральной усадьбы совхоза «Алгайский» переименован в посёлок Алгайский[5].