Armistițiul a fost încheiat cu ajutorul legatului papalAntonio Possevino și a fost semnat pentru Uniunea statală polono-lituaniană de către regele Poloniei și Marele Duce al Lituaniei Ștefan Báthory și pentru Rusia de țarulIvan cel Groaznic și a instituit un armistițiu de zece ani.
În termenii tratatului, Rusia a renunțat la pretențiile asupra Livoniei și Poloțkului, dar nu a cedat niciun teritoriu rusesc de bază, întrucât Báthory a returnat teritoriile pe care armatele sale le ocupaseră (a renunțat, în special, la asediul Pskovului și a părăsit orașul Velikie Luki. Armistițiul a fost prelungit timp de douăzeci de ani în 1600, când o misiune diplomatică la Moscova, condusă de Lew Sapieha, a încheiat negocierile cu țarul Boris Godunov. Armistițiul a fost încălcat când polonezii au invadat Moscova în 1605.