Incorporada em 1700, Lebanon foi a cidade nata do primeiro Governador, Jonathan Trumbull. Durante a luta pela independência o Escritório Revolucionário de Guerra ficava localizado ali. Foi também a cidade natal do pintor John Trumbull e de seu irmão, também Governador do estado, Jonathan Trumbull Jr.
A importância local no período da Independência valeu à cidade o apelido de "Coração da Revolução"
Dados atuais
Lebanon tem sua economia basicamente centrada na produção agrícola e no setor de serviços. Possui fazendas grandes produtoras de ovos.