Powierzchnia dzisiejszego Caaguazú w XVI i XVII wieku była napadana przez portugalskich bandytów i Indian Guaicurú, co spowodowało wyludnienie tego terenu na wiele lat.
W 1906 utworzono departament nr 5 nazwany Yhú, w którym znajdowały się miasta: ówczesna stolica Yhú, Ajos, Carayaó, San Joaquín i Caaguazú (miasto). Jednakże w 1945, wraz z reformą terytorialną nazwano ten departament Caaguazú.
W 1973 ustalono dzisiejszą powierzchnię i granice departamentu.
Caaguazú leży w środku regionu Oriental. Współrzędne to: równoleżniki 24º30’ i 25º50’ szerokości geograficznej południowej i między południkami 55º00’ i 56º45’ szerokości geograficznej zachodniej.
Przeciętnie klimat jest łagodny z obfitymi deszczami. Latem temperatura dochodzi do 31 °C, zimą natomiast spada do 0 °C. Tutejsze warunki klimatyczne sprzyjają rozwoju rolnictwa.
Orografia i gleby
Z północy na południe biegną góry Cordillera de Caaguazú. Góry nie są wysokie. Większość szczytów nie przekracza 200 metrów. Jedynie na wschodzie góry dochodzą do 250 m.
Na zachodzie uformowały się gleby pochodzenia lodowcowego pochodzące z okresu karbonu z ery paleozoiku. Jest tam też dużo piaskowca. Na wschodzie ziemia pochodzi z okresu permu, w większości będąca nanosami rzecznymi i morskimi. W górach występują piaskowce z zawartością kwarcu, pochodzące z okresu triasu.
Występuje tutaj dużo dolin i wyżyn ciągnących się z północy na południe. Na północy doliny doskonale nadają się do hodowli bydła. Wschód służy uprawie ziół i licznym lasom.
Ziemie te są mocno eksploatowane na potrzeby rolnictwa.
Caaguazú zajmuje 1. miejsce w kraju w produkcji manioku oraz 2. miejsce w produkcji bawełny. Zyski przynosi także uprawa innych roślin oraz hodowla bydła.
Departament ten zajmuje również drugą pozycję w produkcji cukru trzcinowego i czwarte miejsce w produkcji kukurydzy.
Podsumowując, najważniejsze role w przemyśle pełnią: bawełna, olej, przemysł drzewny i produkcja mebli.
Komunikacja i łączność
Przez departament przebiegają dwie ważne autostrady: „Mcal. Estigarribia” (nr 2) i „Dr. Gaspar Rodríguez de Francia” (nr 7). Te autostrady krzyżują się w Caaguazú.
Miasta w departamencie są dobrze połączone. Autostrada „Gral. Aquino” (nr 3) łączy się z „Bernardino Caballero” (nr 5) i razem tworzą połączenie z Concepción do Pedro Juan Caballero. Autostrada „Dr. Blas Garay” (nr 8) łączy się z autostradą nr 2 i tworzy połączenie Coronel Oviedo z Villarrica i Caazapá.
Jednak większość dróg departamentu to drogi utwardzone.
Jest też kilka małych lotnisk dla niewielkich samolotów.
Według miejscowego operatora telefonicznego w departamencie jest 10 300 abonamentów telefonii stacjonarnej.
Edukacja
W departamencie Caaguazú jest 589 szkół podstawowych, 913 szkół zawodowych i 151 szkół wyższych (zgodnych z Paragwajskim systemem nauczania).
Zdrowie
W departamencie jest 65 zakładów opieki zdrowotnej (szpitale, ośrodki zdrowia, przychodnie specjalistyczne itp.).