Han var sønn til slektenCappelensinnvandrer til i Norge, fogdenJohan von Cappelen (død 1688) som var gift med den norske Bodil (Boel) Ottesdatter (død 1693). Gabriel von Cappelen var gift med Maren Jørgensdatter (Neumann) (død 1688) og de er stamforeldre til den såkalte Fossesholmgrenen i slekten Cappelen. Blant deres barn var kjøpmann, senere brukseier og etatsrådJørgen von Cappelen (død 1785) som fra 1763 eide hele Fossesholm-godset.
Gabriel von Cappelen startet sin virksomhet som kjøpmann og trelasthandler på Bragernes der han i 1713 var overformynder. Under krigen mot Sverige i 1716 hadde han og bl.a. broren Otto von Cappelen (død 1742) ansvar for provianten til hæren. Gabriel eide andeler i Fossesholm gård, gods, sagbruk m.v. sammen med svigerfaren Jørgen Poulsen (Neumann) (død 1709). Gabriel flyttet dit i 1740 og overdro sin eierandel i 1755 til sønnen Diderich von Cappelen (død (1762).