Fred Forbáts foreldre var jødiske, men Forbát ble senere selv konfesjonsløs.[8] Han studerte arkitektur og kunst i Budapest og München.
Forbát arbeidet fra 1920 til 1922 sammen med Walter Gropius i Weimar.[9] I perioden 1925–1928 var han sjefarkitekt for entreprenøren Adolf Sommerfeld i Berlin. I 1926 sluttet han seg til foreningen av modernistiske arkitekter kalt Ringen.
Forbát bodde i Sovjetunionen fra 1932 til 1933. Han hadde mottatt et prosjektstipend fra den sovjetiske regjering for delta i et statlig prosjekt for boliutbygging kalt «Standardgorprojekt».[8] I Sovjetunionen arbeidet han også med den tyske og sosialdemokratiske arkitekten Ernst May. Forbát var selv medlem av SPD.
I 1933 emigrerte Forbát til Ungarn og arbeidet samme år med Wilhelm Dörpfeld om utgravningene til dagens verdensarv Olympia i Hellas.
Han var fra 1933 til 1938 tilbake som arkitekt i Ungarn. I 1938 flyttet han til Stockholm for å arbeide med byplanlegging. I Sverige utarbeidet han planer for blant annet Skövde (1949), Landskrona (1951), Kullabygden (1959), Linköping (1967) og Kristinehamn.