I sitt banebrytende arbeid An Economic Theory of Democracy (1957), introduserte Downs en venstre-høyre-akse til økonomisk teori. Til «venstre» plasserte han kommunistiske partier, som ønsker en fullstendig planøkonomi, mens de liberale, som krever en helt deregulert økonomi, ble plassert til «høyre».
Downs liv
Downs studerte økonomi og statsvitenskap ved Carleton College i Northfield i Minnesota og ble uteksaminert i 1956 fra Stanford University. Han arbeidet deretter som professor ved University of Chicago, som analytiker ved RAND Corporation og som president i Real Estate Research Corporation.