Etter å ha gått på barneskole i Iran, flyttet han til USA hvor han fikk en bachelorgrad fra Princeton University, en Master of Arts grad fra Columbia University, og senere studerte han ved Harvard University som en Ph.D. student på gamle iranske studier og filologi.
Han ble en gang kåret som «en av verdens mest ettertraktede fyrster». Den 4. januar 2011 rapporterte medier at Ali-Reza Pahlavi hadde dødd av et tilsynelatende selvmord i hans leilighet i Boston, og han ble funnet i sitt eget hjem etter rapporter om skudd fra en pistol. Avisen The Washington Post rapporterte om at det har vært en strøm av offentlig sorg av iranske emigranter som følge Pahlavis død.
