Steeg was de zoon van Jules Steeg, een onderwijsdeskundige en politicus, en telg van een oud protestants geslacht. Hij studeerde rechten en letteren in Parijs. Hij was actief als leraar (tot 1904) en vanaf 1905 als advocaat.
In 1897 werd hij politiek actief.[1] Théodore Steeg was lid van de Parti Radical-Socialiste (PRS) en werd in 1906 voor die partij als vertegenwoordiger van het departement Seine in de Kamer van Afgevaardigden(Chambre des Députés) gekozen. Van 1914 tot 1940 vertegenwoordigde hij hetzelfde departement in de Senaat(Sénat). Als senator onthield hij zich op 10 juli 1940 van stemmen over de kwestie van het verlenen van volmachten aan generaal Philippe Pétain.
Théodore Steeg was van 13 december 1930 tot 27 januari 1931 premier(Président du Conseil). Hij presideerde over een conservatief-liberaal kabinet bestaande uit de PRS, de AD, de RI, de FR en de RS.