Le persone megalomani hanno una falsa immagine mentale di sé stesse come aventi uno status insolitamente elevato.[5][6][7] Hanno un'ossessione per il potere e la ricchezza e una passione per i grandi progetti.
Chi è megalomane si considera più importante o più potente di chi lo circonda o si attribuisce talenti speciali. A volte la megalomania è espressione di una forte autostima, ma la causa può essere che una persona si consideri effettivamente inferiore, insignificante o poco importante. In questo caso la megalomania è un meccanismo di difesa della psiche. Il megalomane allora sublima il suo complesso di inferiorità nel suo opposto.[8] Altre volte può riferirsi a un disturbo narcisistico della personalità.[9]