Il padre era procuratore legale e la madre affermava di avere poteri di guaritrice ed entrambi erano praticanti del cristianesimo scientista. La famiglia era imparentata con i famosi magnati dell'acciaio.
Ha studiato psicologia e psicoanalisi con John Flügel all'Università di Londra, per poi esercitare in una clinica londinese a Brunswick Square, sotto la supervisione della London School of Medicine for Women: a ventitré anni era una delle psicoanaliste meglio pagate di Londra.
Nel 1919 entrò nella Golden Dawn e assunse il nome "Deo non Fortuna" («per Dio, non per Fortuna»), dal quale derivò il suo nome di penna Dion Fortune. Ne fu espulsa nel 1924 con l'accusa di avere rivelato i segreti dell'ordine nel suo libro The Esoteric Philosophy of Love and Marriage (Filosofia esoterica dell'amore e del matrimonio).
Durante questo periodo, i suoi biografi raccontano che Dion Fortune avrebbe avuto un'esperienza sgradevole con Moina Bergson Mathers, sorella di Henri Bergson e moglie di Samuel Liddell MacGregor Mathers, al quale era succeduta dopo la sua morte come capo della Golden Dawn, che avrebbe cercato di controllarla con la magia, provocandole una serie di disturbi psichici dai quali ella in seguito imparò a difendersi. Dion entrò in rovente polemica con Moina, accusandola di voler controllare la mente di tutti e, soprattutto, di essere responsabile - per mezzo di incantesimi e magie - della morte di una loro adepta, Netta Fornario. Accusa che non poté essere provata.[1]
In seguito a questa esperienza scrisse Psychic Self-Defense (in italiano: Come difendersi dagli influssi negativi).
Dopo aver lasciato la Golden Dawn fondò a Glastonbury la Community of the Inner Light, che in seguito trasferì a Londra.
Dion Fortune era un medium, e diceva di ricevere rivelazioni da diversi "maestri ascesi": Melchisedec, Socrate, Lord E. (Erskine o Eldon, entrambi uomini politici britannici vissuti un secolo prima) e David Carstairs, un giovane ufficiale che sarebbe caduto nella prima guerra mondiale a Ypres (ma non vi è alcun riscontro storico di un caduto a Ypres con questo nome).
Nel 1927 sposò Thomas Penry Evans, un medico gallese come lei, che esercitava a Londra e aveva comuni interessi esoterici, insieme acquistarono una grande casa nel quartiere di Bayswater. Il matrimonio finì nel 1939, quando egli chiese ed ottenne il divorzio per poi sposarsi con un'altra donna, la dottoressa Anne Mower White, stabilendosi ad Amersham, nel Buckinghamshire, dove lavorò come medico, soprattutto con i bambini svantaggiati.
Applied Magic, 1962, postumo (Magia applicata, traduzione di Antonio Ghirardelli Mondadori, Milano, 1989; trad. di Bianca Ferri, Venexia, Roma, 2004)
The Magical Battle of Britain, 1993, postumo (La battaglia magica d'Inghilterra, introduzione e commento di Gareth Knight; trad. di Gloria Barberi, Tre Editori, Roma, 2000)
Principles of esoteric healing, 2000, postumo (Guarigione esoterica, trad. di Francesca Arrigoni. Venexia, Roma, 2014)
