Peter Freund est né, grandit et fait ses études dans la ville roumaine de Timișoara, capitale de la région de Banat, où sa famille fait partie de la communauté juive. En , après sa participation à une manifestation anti-soviétique, Freund est arrêté par la Securitate, le service de police politique secrète communiste. Il est aligné avec d'autres étudiants entre un mur et une colonne de tanks, en l'espèce un peloton d'exécution armé de blindés, qui, étant donné le confusion qui régnait, n'a pas ouvert le feu.
En 1959, il s'arrange pour quitter la Roumanie. Freund obtient son doctorat (PhD) en physique théorique à l'université de Vienne, avec Walter Thirring comme directeur de thèse. En 1965, Freund prend un poste à l'université de Chicago. Il y habite avec sa femme Lucy, une psychologue clinicienne. Ils ont deux filles, toutes deux mariées : Pauline, juriste à Seattle et Caroline, économiste à Washington.
Freund fait partie des initiateurs de la « dualité à deux composantes » qui impulse ce qui devient par la suite la théorie des cordes. Il est l'un des pionniers de l'unification moderne de la physique en introduisant des dimensions spatiales supplémentaires et trouve les mécanismes par lesquels ces dimensions s'enroulent sur elles-mêmes.
Au-delà de sa production de physicien, Freund est l'auteur de l'ouvrage A Passion for Discovery[1]. Au cours des années, en plus de sa production d'articles scientifiques, Freund écrit de courtes histoires, et les publie à partir de 2001. Ses récits apparaissent sur le journal littéraire en ligne Exquisite Corpse (Cadavre exquis) et d'autres journaux.
En plus de ces courts récits, Freund a écrit deux romans, The Fine Underwear of Consciousness et Upside Down, de même que le roman Belonging[2]. Avec son ami d'enfance, le romancier roumain Radu Ciobanu, il a écrit en roumain le livre Dialog peste Atlantic[3], publié chez Emia en 2006. Ce livre traite de la façon dont deux amis, séparés pendant une cinquantaine d'années, perçoivent le monde, les événements, les arts, la science, et finalement tentent de se retrouver malgré leurs deux vies vécues dans des conditions très différentes : Freund s'est débrouillé pour quitter la Roumanie pour l'Ouest, alors que Radu Ciobanu a vécu en traversant les horreurs de la dictature communiste.
Le livre West of West End[4], compilation d'histoires courtes, est paru en . Une autre compilation d'histoires courtes, Tales in a Minor Key[5] a été publié en 2012[6].
