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Mahmoud Yassine est le sixième d’une fratrie de dix enfants. Son père était employé à la société gestionnaire du canal de Suez. Dès l’enfance il va montrer un intérêt pour la comédie en suivant régulièrement toute sorte d’œuvre artistique et en imitant souvent de nombreux acteurs. Les débuts de Mahmoud Yassine avec la comédie furent d’abord sur la scène du théâtre. Ainsi une année avant l’obtention de sa maitrise en droit, en 1964, il rejoint la troupe nationale de théâtre. Il sera d’abord le conteur pour certaines pièces puis acteur. Il jouera ainsi dans la pièce Mon pays Akka, Leila et Majnun ou encore La mort de Guevara.